1月14日，全市场ETF涨多跌少，超半数收盘上涨。软件、大数据、金融科技等科技主题ETF表现抢眼，包揽当日涨幅榜前十名且单只涨幅均超过5%。电网、银行等行业相关ETF走势乏力，多只产品跻身跌幅榜前十名。资金流向方面，1月13日ETF市场整体净流入达56.6亿元，较1月12日的11.57亿元有所增加，股票型ETF继续扮演“吸金石”角色。在内部结构上，行业类与宽基类ETF资金流向有所分化。

科技主题ETF强势领涨

【资料图】

1月14日，科技主题ETF成为市场焦点，涨幅榜前十名的ETF均为此类产品，且多数出现场内溢价。截至1月14日收盘，今年以来仅8个交易日，多只科技主题ETF累计涨幅已超过20%，赚钱效应持续释放。

从具体产品表现来看，软件ETF基金(561010)以6.34%的单日涨幅领跑市场，场内溢价率达到2.19%。该基金跟踪中证全指软件开发指数，成分股覆盖117只个股。1月14日收盘时，该指数成分股中有10只个股涨幅超10%，科大国创在尾盘时段封住20%涨停。

两只跟踪中证大数据产业指数的ETF涨幅紧随其后，单日涨幅均超6%。中证大数据产业指数由50只成分股组成，1月14日收盘时，8只成分股涨幅突破10%，其中天源迪科上涨18.61%，易点天下涨幅亦超16%。

涨幅居前的多只科技主题ETF换手率明显提升。例如，软件ETF基金(561010)换手率从1月13日的28.74%攀升至58.31%；信创ETF基金(562030)换手率更是从11.94%飙升至89.40%，场内交投热度较高。

电网和银行ETF下跌

与科技板块的火热形成鲜明反差，电网、银行板块多只ETF跻身全市场跌幅榜前十名。此外，主投创新药、房地产、中证2000微盘股等主题的部分ETF当日也出现不同程度回撤，市场行情结构分化的格局凸显。

值得注意的是，1月13日因尾盘异动而登顶涨幅榜的电网ETF(561380)，在1月14日开盘后便快速下行，截至收盘跌幅达到5.81%，位于当日跌幅榜首位。与此同时，该基金的换手率攀升至51.72%。另一只电网ETF(159320)跌幅也达到1.75%。

银行板块ETF的表现不尽如人意，3只跟踪中证银行指数的ETF单日跌幅均超过1.6%，跻身跌幅榜前十名。截至1月14日收盘，中证银行指数的42只成分股中，仅青农商行股价与前一交易日持平，其余41只个股全部收跌。

行业ETF吸金显著

资金流向方面，1月13日ETF市场整体净流入额约56.6亿元，较1月12日的11.57亿元呈现大幅增长。股票型ETF继续保持净流入，成为市场资金布局的核心方向，债券型、货币型等非权益ETF面临净流出压力。

在资金净流入的股票型ETF中，资金配置的分化特征也十分明显：热门行业主题ETF成为资金追捧的焦点，吸金能力强劲，而部分宽基指数ETF则遭遇资金净流出。

1月13日资金净流入前十的ETF中，行业主题ETF占据7个席位，涵盖传媒、卫星、软件、港股互联网、有色金属等热门赛道，其中传媒ETF(512980)单日资金净流入规模超40亿元。截至1月13日，已有多只行业主题ETF今年以来的资金净流入额突破40亿元。

非权益类ETF的资金净流出上，货币型ETF净流出金额居前。1月13日，华宝添益ETF(511990)、银华日利ETF(511880)的资金净流出金额均超过20亿元。此外，科创债ETF近期出现了持续的资金净流出态势，在1月12日、13日，有多只科创债ETF跻身资金净流出前十榜单。

两大方向热度较高

对于近期市场的运行态势，部分机构给出了短期整固蓄力、中长期依然向好的判断，同时提醒投资者勿盲目跟风追逐主题热点。从机构关注的重点领域来看，商业航天与AI应用两大方向热度较高。

金信基金的基金经理杨超表示，科技方向具备长期配置价值，商业航天与军工板块值得重点关注。当前，商业航天板块正处于从技术验证向规模化、商业化落地转型的关键节点，短期市场情绪高涨背景下需保持理性判断，后续板块内部大概率会出现分化，那些拥有核心技术、占据产业链关键环节且能够率先实现业绩兑现的优质企业，是值得重点布局的标的。

长城久嘉创新成长混合的基金经理尤国梁同样对商业航天板块持积极态度。他认为，近期该板块的强势表现是产业变革、政策支持与海外市场映射三大因素共同作用的结果。当前行业刚刚跨越产业发展的关键拐点，各个细分领域都有望孕育出投资机会。市场的关注焦点可能会呈现阶段性演进特征，初期大概率聚焦于火箭相关领域，随后逐步延伸至卫星、应用服务、地面终端及运营等环节。他提示，投资者需警惕纯粹蹭热点、缺乏实质业务支撑的企业，防范相关投资风险。

AI应用领域也获得了机构的较多关注。诺安积极回报的基金经理刘慧影表示，当前AI行业已经进入技术突破与应用落地双向驱动的关键发展阶段，应用端将是未来核心的投资机遇所在。对于行业阶段性的估值波动，她认为，这并非系统性泡沫，适度的市场热度有助于加速资本集聚与技术迭代，为新兴产业发展注入动力。投资者需要区分结构性泡沫与趋势性成长机会，重点关注具备真实商业闭环和持续竞争力的企业。具体到投资方向，她看好两大方向：一是AI时代下流量生态重构所带来的投资机会；二是围绕全要素生产力提升的系统性创新领域，如AI编程、文生视频、AI与机器人终端融合等。